日高山脈札内岳を源とする十勝川水系札内川の上流部に、治水・水道用水・農業かんがい用水・水力発電の機能を持った多目的ダムとして、平成9年12月にダムの運用が開始しました。
湖面が上空から見ると竜のように見えることから「リュウタン湖」と名づけられました。